Las tasas de interés influyen en muchas decisiones financieras del día a día: desde cuánto te pagan por un ahorro, hasta cuánto cuesta un crédito. 

También tienen un impacto importante en cómo crecen tus ahorros previsionales y, en consecuencia, en tu futura pensión. Aquí te lo explicamos de forma simple. 

¿Qué son las tasas de interés? 

En palabras simples, la tasa de interés es el precio del dinero. 

Cuando tú ahorras (haces un depósito), es como prestarle tu dinero al banco.  

-> El banco usa tu dinero por un tiempo y a cambio, te paga un extra. Ese “extra” es la tasa de interés que tú ganas. 

-> Es decir, es la recompensa por ahorrar. 

Cuando pides un crédito (un préstamo), ocurre lo contrario. 

-> El banco te presta su dinero. Y tú, por usarlo, debes pagar un extra. Ese “extra” es la tasa de interés que tú pagas. 

-> Es decir, es el costo de pedir dinero prestado. 

Aquí ocurre lo contrario:  

-> Es el monto que pagarás a quien te presta. 

¿Cómo se relacionan las tasas de interés con los ahorros previsionales? 

Cuando cotizas en una AFP, ya sea para tu cuenta obligatoria o voluntaria, tus ahorros se invierten para que crezcan con el tiempo. Estas inversiones generan rentabilidad, y una parte esencial de esta viene de las tasas de interés. 

¿Por qué las tasas de interés influyen en mis ahorros previsionales? 

1. Influyen en cómo se invierte el dinero 

Cuando las tasas están altas, los instrumentos de renta fija se vuelven más atractivos.  

Cuando están bajas, se privilegia la renta variable. 

Estas decisiones se toman pensando en el equilibrio entre riesgo y rentabilidad. 

2. Afectan las inversiones en renta fija 

Los fondos previsionales invierten en bonos y depósitos, conocidos como renta fija  

• Si las tasas suben: los bonos en cartera pierden valor → puede bajar la rentabilidad de corto plazo. 

• Si las tasas bajan: los bonos en cartera valen más → suele aumentar la rentabilidad. 

¿Por qué? 

Imagina que eres dueño de un departamento, y que por contrato recibes un monto de $500.000 mensuales fijo por varios años, por lo que no puedes cambiar su precio. Ese contrato se parece mucho a un instrumento de renta fija: 

• Los pagos están definidos. 

• Se conocen desde el inicio. 

• No dependen de si el mercado “sube o baja”. 

Ahora piensa que necesitas vender el departamento, por ejemplo, a una inmobiliaria, y que el arriendo se traspase al comprador. 

⬆️ Si suben las tasas de interés, y los arriendos nuevos pasan a ser de $600.000, será más atractivo para las inmobiliarias comprar un departamento que se esté arrendando al nuevo precio, que les dará una mayor ganancia, en vez del tuyo. 

⬆️ En renta fija pasa lo mismo: cuando suben las tasas, los instrumentos que pagan intereses más bajos pierden valor en el mercado. 

⬇️ Si bajan las tasas de interés, y los arriendos nuevos pasan a ser de $400.000, será más atractivo para las inmobiliarias comprar tu departamento que mantendrá el arriendo a $500.000 y les permite ganar más. 

⬇️ En renta fija ocurre igual, cuando bajan las tasas, los instrumentos existentes suben de valor. 

-> Este “sube y baja” tiene un impacto solo si alguien necesita vender antes de tiempo. Si el instrumento de renta fija se mantiene hasta el final, se reciben los pagos acordados y se recupera el dinero invertido. 

-> Los fondos más conservadores (C, D y E) invierten más en renta fija y suelen ser más sensibles a estos cambios.  

3. Cambian las expectativas de crecimiento económico 

Las tasas de interés también influyen en: 

• Control de la inflación, 

• Generación de créditos, 

• Inversiones de empresas, 

• Desempeño de acciones. 

Todo esto, directa o indirectamente, termina afectando el fondo en el que te encuentres. 

Entonces… ¿conviene cambiarse de fondo según las tasas? 

Cambiarse de fondo solo por movimientos de tasas suele ser una mala estrategia.  

¿Por qué? 

• Los mercados suelen anticipar estas variaciones. 

• Los cambios impulsivos pueden generar pérdidas. 

• La mejor estrategia sigue siendo una elección adecuada según edad, horizonte y tolerancia al riesgo. 

Lo clave es mantener una estrategia de largo plazo, revisar periódicamente tus fondos y evitar decisiones basadas en noticias del momento. 

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