Rentabilidad Nominal y Real: qué son, cómo se calculan y por qué importan para tus ahorros
Antes de entender cómo se comportan tus ahorros en el tiempo, es clave diferenciar dos conceptos que suelen generar confusión: rentabilidad nominal y rentabilidad real. Aunque suenen parecidos, muestran cosas distintas: una te dice cuánto ganaste “en números”, y la otra te muestra cuánto ganaste “de verdad”, después de considerar el impacto de la inflación.
A continuación, te explicamos cada una de forma simple y con ejemplos para que puedas interpretarlas sin complicaciones.
¿Qué es la rentabilidad nominal?
En palabras simples, la rentabilidad nominal considera la ganancia de tus ahorros sin tomar en cuenta la inflación. Es decir, para su cálculo se toma en cuenta solamente la inversión inicial y lo ganado (beneficio).
Por ejemplo, si inicialmente inviertes $100.000 y al final del periodo tienes $110.000, ganaste $10.000. Entonces-> la rentabilidad nominal es de un 10%.
¿Para qué sirve? Te permite tener una visión general del comportamiento de tus ahorros.
¿Qué es la rentabilidad real?
La rentabilidad real se calcula tomando en cuenta la inflación. Es decir, ajusta tus ganancias al alza de los costos de vida.
Si inviertes $100.000 y ganas $10.000, pero la tasa de inflación es de 3% -> la rentabilidad real es 6,7%.
¿Para qué sirve? Te permite conocer el valor real de tus ahorros a través del tiempo.
Como el costo de la vida seguirá variando a lo largo de los años, es importante que consideres la rentabilidad real de tus ahorros, para que estés mejor preparado al momento de tu pensión.
Ejemplo práctico de rentabilidad nominal y real durante la pandemia
Un ejemplo de la diferencia entre ambas rentabilidades se dio en años recientes con el comportamiento de las inversiones durante la pandemia.
En ese periodo, muchos fondos tuvieron rentabilidades nominales positivas, porque los mercados se recuperaron rápido y las tasas bajaron.
Al mismo tiempo, la inflación se disparó, impulsada por la ruptura de cadenas logísticas, el alza del dólar y el aumento del consumo, por lo que la rentabilidad real de los fondos fue menor, e incluso negativa.
En el caso chileno, de acuerdo el Instituto Nacional de Estadísticas (INE) la inflación anualizada de 2021 fue 7,2%. Entonces, incluso si la rentabilidad nominal de los fondos era mayor, la rentabilidad real se vio afectada.
Sin embargo, los multifondos están diseñados para objetivos de largo plazo, por lo que incluso cuando presentan periodos de volatilidad, la evidencia muestra que con el tiempo tienden a recuperarse, reafirmando la importancia de mantener una visión de inversión sostenida y estratégica
En simple:
La rentabilidad nominal considera la ganancia de tus ahorros sin tomar en cuenta la inflación. Es el primer indicador para entender cómo se está moviendo tu dinero.
La rentabilidad real muestra cuánto ganó realmente tu inversión después de descontar la inflación. Te muestra el valor real de tu plata en el tiempo.
Un momento en el que se pudo apreciar la diferencia entre ambas con claridad fue durante la pandemia del coronavirus, ya que en ese periodo la inflación fue especialmente pronunciada a nivel nacional y global.
