¿Qué fondo te conviene según tu edad?
Los multifondos son 5 opciones de inversión de tus ahorros previsionales, y se categorizan del más riesgoso (A) al más conservador (E).
¿Se recomienda un multifondo por edad?
El fondo que más te conviene depende de distintos factores. Generalmente se considera que, al inicio de tu vida laboral, puedes asumir más riesgos en busca de ganancias más altas, ya que falta más tiempo para tu pensión. Viceversa, al acercarse tu pensión, se da prioridad a la estabilidad de tus inversiones.
| A menor edad, más tiempo para la pensión. | Fondos con más riesgo y mayor ganancia. (A y B) |
| A mayor edad, menos tiempo para la pensión. | Fondos más conservadores y con mayor estabilidad. (D y E) |
1) Jóvenes: primeras etapas laborales
Para quienes están comenzando su vida laboral, el multifondo es una de las decisiones que más impacto puede tener en su pensión futura. En esta etapa, aún queda mucho tiempo antes de pensionarse, lo que permite asumir mayores niveles de riesgo buscando rentabilidades más altas en el largo plazo. Por eso, los fondos más dinámicos como el A y B pueden ser convenientes para maximizar el crecimiento de los ahorros. Además, es un buen momento para incorporar hábitos previsionales como revisar tus cartolas, usar simuladores y entender cómo funciona la inversión previsional desde temprano.
2) Adultos: consolidación laboral y crecimiento patrimonial
En este período suele haber mayor estabilidad laboral y financiera, por lo que es natural comenzar a equilibrar el riesgo y la rentabilidad. Muchas personas optan por fondos intermedios como el C, ya que ofrecen una mezcla de crecimiento y estabilidad. También es una etapa ideal para evaluar estrategias más personalizadas: revisar lagunas previsionales, calcular pensiones proyectadas, cotizar voluntariamente o usar APV. Pequeños ajustes en este momento pueden generar grandes diferencias en la pensión final.
3) Personas cercanas a la edad legal de pensión
Al acercarse la edad de pensionarse, el foco cambia hacia proteger los ahorros acumulados. Por eso, la regulación restringe el acceso a los fondos más riesgosos: las mujeres desde los 51 años no pueden estar en el fondo A, y las personas que ya iniciaron su trámite de pensión tampoco pueden optar por los fondos A y B. En esta etapa suele privilegiarse la estabilidad, generalmente en los fondos D o E, lo que ayuda a reducir la exposición a fluctuaciones del mercado justo antes de pensionarse. También es clave informarse sobre modalidades de pensión, retiro programado, renta vitalicia y beneficios previsionales aplicables.
4) Pensionados
Para quienes ya están pensionados, la inversión del saldo remanente continúa siendo relevante, sobre todo en el caso del retiro programado. Por esto, la normativa limita su inversión a fondos más conservadores (C, D o E), priorizando la estabilidad y reduciendo el riesgo de que la pensión disminuya bruscamente ante caídas de mercado. En este segmento, los temas más útiles suelen estar relacionados con la gestión del saldo, los reajustes, los derechos del pensionado, pagos, beneficios complementarios, reajustes y herramientas para planificar ingresos en la vejez.
¿Debo cambiar de fondo cuando cumplo cierta edad?
No. Pero si siempre has permanecido en el fondo sugerido según tu edad sin hacer una elección previa, tu fondo irá ajustándose automáticamente a medida que cumplas años, siguiendo los tramos establecidos por la Superintendencia de Pensiones.
Si esto pasa, de todas formas puedes elegir el multifondo que prefieras y hacer el cambio cuando quieras.
¿Existe alguna restricción de multifondo relacionada con la edad?
Sí. Una vez que te acercas a la edad legal de pensión o si ya estás pensionado, la ley restringe la inversión de tus ahorros en los fondos más riesgosos, pero solamente para tu cuenta obligatoria:
| 51 años en el caso de las mujeres | No podrás elegir el fondo A, al ser considerado muy riesgoso para quienes ya están cerca de la edad de pensionarse. |
| 56 años en el caso de los hombres | |
| Personas pensionadas o en trámite de pensión | No podrán elegir los fondos A y B. |
¿Qué pasa con los multifondos con la Reforma Previsional?
La reforma reemplaza el sistema actual de multifondos por los Fondos Generacionales, los que están para que la inversión de los ahorros previsionales esté alineada con la edad y etapa de vida de cada afiliado.
Desde abril de 2027, cada afiliado será asignado a un fondo según su año de nacimiento. Estos fondos irán ajustando progresivamente su nivel de riesgo a medida que el grupo va cumpliendo años. Más riesgo durante las primeras etapas laborales y un perfil más conservador al acercarse la pensión.
